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- Author, Cécilia Barria
- Role, BBC News Mundo
Les partisans du Bitcoin affirmaient que l’un des avantages d’investir dans la crypto-monnaie était d’être « en dehors du système ».
Au lieu d’acheter des actions à Wall Street, la promesse d’indépendance des bitcoiners était la création d’un système parallèle à celui de la monnaie traditionnelle.
Il ne semblait pas étrange que sa proclamation de guerre, revêtue d’une idéologie libertaire, signifiait « mort pour le dollar » et pour les banques centrales du monde entier.
Il ne reste que peu de choses de tout cela. Ces dernières années, les grands fonds d'investissem*nt sont entrés de manière décisive sur le terrain en intégrant les cryptomonnaies dans leurs portefeuilles d'investissem*nt, malgré les critiques des sceptiques concernant les vols numériques constants, les fraudes à grande échelle (comme celle perpétrée il y a quelques mois par Sam Bankman-Fried) et les avertissem*nts des autorités des États-Unis et de l’Union européenne concernant les risques posés par la monnaie.
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Ce pari que les fonds d'investissem*nt réalisés sur le bitcoin ont fini par s'avérer payant, après que ce mercredi 11 janvier la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a approuvé l' ETF bitcoin spot, inaugurant une nouvelle ère pour la majorité des cryptomonnaies du monde.
Ainsi, depuis ce jeudi, le bitcoin se négocie en bourse comme s’il s’agissait d’une action d’une entreprise. Bizarre, non ?
Qu'est-ce qu'un ETF Bitcoin spot
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Allons-y par étape. Qu’est-ce qu’un ETF bitcoin spot ?
Il s’agit d’un fonds négocié en bourse qui suit le prix du Bitcoin.
Si vous placez de l’argent dans ce fonds, lorsque la valeur du bitcoin augmente, vous gagnez, et lorsque la valeur du bitcoin diminue, vous perdez, comme tout autre produit d’investissem*nt coté sur les marchés financiers.
La différence est qu’au lieu d’acheter directement du bitcoin sur une plateforme d’échange ou d’échange de cryptomonnaies, vous investissez désormais dans un fonds coté en bourse, de la même manière que vous pourriez acheter une action de Google ou d’Apple.
Habituellement, les personnes ou les entreprises choisissent un ETF (Exchange Traded Fund) avec l'idée de diversifier leurs investissem*nts en pariant sur un groupe d'actions (ou d'autres instruments d'investissem*nt) au lieu de placer leur argent dans une seule entreprise.
Il existe des ETF d’entreprises technologiques, de matières premières, de métaux et de tout ce que vous pouvez imaginer. Il existe également des ETF qui suivent le comportement d'indices boursiers comme le S&P 500 ou le Dow Jones.
Et depuis ce jeudi, il existe également un ETF Bitcoin coté en bourse.
Pourquoi est-ce un fonds spot ? Tout simplement parce que c'est un fonds qui effectue des transactions avec le prix du moment et c'est pourquoi on l'appelle fonds "spot", contrairement aux contrats à terme qui se font en bourse entre deux parties qui spéculent sur le prix d'un actif. à l'avenir.
C’est pourquoi le nouveau fonds d’investissem*nt, approuvé pour la première fois dans l’histoire des États-Unis, est un ETF spot, permettant à l’investisseur d’acheter et de vendre du bitcoin au prix de la cryptomonnaie au moment où l’opération est effectuée.
Vous n'achetez pas de Bitcoin
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Mais pourquoi quelqu’un préférerait-il acheter un ETF Bitcoin au lieu d’acheter du Bitcoin directement ?
Fondamentalement, disent les experts, parce que c'est une opération plus simple.
Quiconque investit dans un ETF Bitcoin n’achète pas directement la crypto-monnaie, il place son argent dans l’ETF qui suit ses mouvements.
De cette manière, il n’est pas le « propriétaire » de la monnaie numérique, mais acquiert plutôt une participation dans le fonds d’investissem*nt.
Vous pouvez vendre et acheter votre part investie dans l’ETF à tout moment, sans avoir à vous rendre sur votre portefeuille électronique, trouver la clé secrète de votre bitcoin et effectuer la transaction sur une plateforme de cryptomonnaie.
Mais, comme toute transaction effectuée en bourse, vous devez payer le coût de la gestion de vos fonds par quelqu'un d'autre, c'est-à-dire une commission.
La nouvelle ère des fonds négociés en Bitcoin en bourse
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Que le Bitcoin puisse être négocié en bourse est quelque chose de sans précédent.
Les sceptiques n’ont pas accueilli favorablement la nouvelle car elle peut être interprétée comme un coup de pouce des autorités américaines en faveur de la monnaie numérique.
Quelque chose comme un signe de légitimité pour une monnaie qui, au cours de ses 15 années d’histoire, a toujours été en dehors de tout type de réglementation.
Au lieu de cela, depuis cette semaine, les transactions Bitcoin via les 11 ETF approuvés par l'autorité financière font partie d'un environnement réglementé , ce qui semblait impensable il y a quelques années.
Bien entendu, l’approbation de la SEC n’a pas été rapide. Les partisans des cryptomonnaies ont dû attendre 10 ans pour que les autorités donnent enfin leur feu vert à la cotation en bourse de ce type de fonds.
Sera-ce le début de l'institutionnalisation du bitcoin ? Le bitcoin cessera-t-il d'être considéré comme une monnaie numérique utilisée dans l'ombre par ceux qui se consacrent au commerce illégal ? Le bitcoin deviendra-t-il un actif aussi légitime que tout autre instrument d'investissem*nt, malgré le fait que , comme le disent ses détracteurs, il n'a aucun soutien de valeur ?
Pour l’instant, le prix de la monnaie numérique a augmenté jeudi pour atteindre brièvement 49 000 dollars américains, la valeur la plus élevée depuis décembre 2021. Mais, comme cela s’est produit historiquement avec cet investissem*nt à haut risque, il pourrait à nouveau chuter à tout moment.
As an enthusiast and expert in the field of cryptocurrency and blockchain technology, my extensive knowledge in this domain enables me to delve into the concepts discussed in the provided article by Cécilia Barria from BBC News Mundo. I've closely followed the developments in the cryptocurrency space, including Bitcoin and related financial instruments.
The article primarily discusses the evolution of Bitcoin and its integration into traditional financial markets through the approval of the Bitcoin spot ETF by the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) on January 11, 2024. This milestone marks a significant shift in the perception and adoption of cryptocurrencies by institutional investors.
Key Concepts:
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Bitcoin as "Outside the System": The article starts by addressing the initial narrative of Bitcoin supporters, who advocated for the cryptocurrency as a means of being "outside the system." This concept reflects the ideology that Bitcoin could create a parallel financial system independent of traditional currencies and institutions.
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Entry of Institutional Investors: Over the years, major investment funds have entered the cryptocurrency space, integrating digital assets like Bitcoin into their investment portfolios. Despite concerns about security issues, fraud, and regulatory risks, institutional investors have increasingly embraced cryptocurrencies.
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SEC Approval of Bitcoin Spot ETF: The pivotal moment in the article is the approval of the Bitcoin spot ETF by the SEC. This ETF allows investors to trade Bitcoin on the stock exchange like any other traditional asset. The significance lies in the fact that it brings cryptocurrency transactions into a regulated environment, contrary to the initial vision of being outside of regulation.
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What is an ETF Bitcoin Spot?: The article explains that an ETF Bitcoin spot is an Exchange Traded Fund that tracks the price of Bitcoin. Investors can buy and sell shares of this fund on the stock exchange, gaining or losing based on the fluctuations in Bitcoin's value. This differs from buying Bitcoin directly on a cryptocurrency exchange.
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Advantages of ETFs: The piece highlights why someone might prefer investing in an ETF rather than buying Bitcoin directly. Experts argue that it simplifies the process for investors, allowing them to participate in the cryptocurrency market without directly owning the digital currency. It also provides flexibility in buying and selling without the need for managing private keys on cryptocurrency platforms.
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Regulatory Shift and Skepticism: The SEC's approval of the Bitcoin spot ETF is met with skepticism by some, as it implies a shift towards the institutionalization of Bitcoin. Previously seen as an unregulated and decentralized currency, Bitcoin's inclusion in a regulated environment raises questions about its future legitimacy and potential detachment from its association with illegal activities.
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Price Movement: The article concludes by mentioning the recent price movement of Bitcoin following the approval, reaching $49,000, the highest value since December 2021. However, it also warns about the inherent volatility of the cryptocurrency market, emphasizing the high-risk nature of Bitcoin investments.
In summary, the article explores the changing dynamics of Bitcoin from its origins as a decentralized and anti-establishment currency to its integration into mainstream financial markets through the approval of a Bitcoin spot ETF, raising questions about the future path and legitimacy of the cryptocurrency.
